A股打破新股抽血魔咒 长阳线吹响上攻集结号
午后两市持续拉升，权重、题材股纷纷上涨，板块呈现普涨态势。国都证券认为，震荡消化8月数据利空及新股发行冲击后，消费蓝筹及白马成长股的估值修复动力仍在，并预计在10月中旬公布9月宏观数据前，大盘反弹行情仍可期。
===本文导读===
【大盘分析】两市持续拉升沪指涨逾1%
| A股坐拥四大系列利好
【专家点评】李大霄：永别钻石底
| 沙黾农：当美股下跌时 中国股市才开涨
【后市猜想】海外资金可能从三维度布局A股
| 瑞银：海外青睐A股低估值医药蓝筹
权重题材股齐涨 两市持续拉升沪指涨逾1%
午后两市持续拉升，权重、题材股纷纷上涨，板块呈现普涨态势。截至发稿，沪指报2341.18点，涨幅1.36%；深成指报8083.62点，涨幅1.48%；创业板指报1515.42点，涨幅0.96%。
板块方面，证券、航空、船舶、保险、钢铁、有色、*工航天、核电核能、卫星导航等板亿涨幅居前。
国都证券认为，推动本轮市场反弹的驱动力，即市场风险偏好提升因素，在*策托底、改革提速、经济转型利率下行趋势下，预计不会随经济回落而明显减退；预计在四中全会、沪港通等诸多利好消息兑现前，震荡消化8月数据利空及新股发行冲击后，消费蓝筹及白马成长股的估值修复动力仍在，并预计在10月中旬公布9月宏观数据前，大盘反弹行情仍可期。(证券时报)
A股坐拥四大系列利好 走向“牛冠全球”不是梦
2013年“熊冠全球”的A股市场，在2014年及以后几年有条件争取实现“牛冠全球”。这些条件可以概括为四大系列利好：
首先，以新股发行改革预期明朗化为代表的A股市场改革，将为市场持续发展注入正能量。
现在，新股发行体制改革的方向已经明确，那就是注册制。证监会新闻发言人透露，股票发行注册制改革方案计划于今年年底以前提出具体方案。
市场对新股的追捧，其实反映的是市场求新、求变的诉求。新股发行体制改革中的一些变化，就是监管层所倡导的监管转型的具体体现。推进监管转型为资本市场创造了有益于长期稳定健康发展的环境，同时也为市场的持续发展注入了正能量。
其次，以沪港通为代表的长期资金入市通道将陆续打开，为市场带来源源不断的“活水”。
港交所行*总裁李小加日前重申希望沪港通在10月份的某个星期一启动。这成为沪港通即将面世的最新佐证。沪港通可以带来实实在在的资金，又能刺激国内长期资金的入市，应该是更能直接刺激A股市场的重要因素。
其实，沪港通更深层次的作用是可以刺激长久徘徊在A股市场门外的长期资金入市，如养老金、住房公积金等。待到香港投资者通过沪股通实现资产增值后，国内的这些长期资金就有了进入A股市场的参照。届时，A股市场将达到一个历史性的高潮。
第三，以房地产为代表的产业结构调整砥砺前行，为中国经济保持较快稳健增长奠定了基础，也是A股市场行情向纵深发展的一条主线。
中国经济正处于经济转型升级的关键时期，而房地产行业是这一特殊历史时期的缩影。诞生于2010年的楼市限购*策，因其不符合经济发展规律，现在已经被大多数城市弃用。限购*策推出的前期，有效抑制了住宅市场的投机行为，但其作用从发轫之初就被看作是中国楼市走上健康发展道路之前的临时之举。在中国经济进入新常态之后，只有取消了限购*策的楼市才能更好地融入经济新常态。
本周一收盘后，市场传出声音，国有四大银行将出*策放松“首套房”认定标准，只要房贷贷款余额还清都算首套房。据悉，上周五央行已召集各大行开会透露这一想法，目前正在吹风阶段，预计该*策会较快出台。
不必讳言，限购、限贷都是临时性的调控举措，只能在短期内发挥一些作用。“使市场在资源配置中起决定性作用”是深化经济体制改革的一项重要内容，因此那些有违市场的做法将被逐一抛弃。房地产行业如此，其他行业也如是。尊重市场是实现产业结构调整升级的前提条件。
第四，以混合所有制改革为突破口的深化经济体制改革将成为中国经济进入“第二季”的力量源泉，是引领A股市场行情向纵深发展的另一条主线。
对中国经济转型升级有积极作用的另一个因素是国有企业的混合所有制改革。“混改”虽然不及新股那么耀眼，但却是提升A股市场活力的另一个重要因素。据统计，上海国资系统于2013年12月17日公布混合所有制改革方案后，沪市上海国资公司今年上半年的成交额达到0.82万亿元，同比增加29.92%，而同期沪市平均成交额同比下降13.19%；市场对国资改革的前景也非常看好，截至2014年6月30日，沪市上海国资公司的市值为1.05万亿元，比一年前增长27.80%，而同期沪市整体的增长率仅为7.01%。
现在，各地国企改革风起云涌，在A股市场更是掀起几多波澜，尤其是可作为资产整合平台的上市公司，更成为市场追逐的热点。不仅国内投资者关注“混改”，国际投资者也认为A股市场最大的机遇就是国企的改革。
与资本市场一样，混合所有制也需要加强顶层设计，而且两者互为因果，混合所有制稳步推行可为股市提供驱动力，股市上行可提升混合所有制的推进速度和效率。
最后，上述四大系列利好正在持续发酵，已经成为影响A股市场的最重要因素。有了这四大系列利好，A股从“熊冠全球”到“牛冠全球”就不是梦。(证券)?
李大霄：永别钻石底
9月24日消息据经济之声《交易实况》报道，四中全会将于10月召开，将以“全面推进依法治国”为主题。现在已经是9月底，申银万国发布最新报告，说四中全会全面推进依法治国后，可从两条线来挖掘这一确定性大主题的机会：一是司法环节的侦查、监控、舆情监测、取证和审判诉讼等；二是执法环节的测谎、防爆、监狱管理和武装设备。
这对股市的治理规范有怎样的指导意义，股市的投资环境将有怎样的变化？英大证券研究所所长李大霄对此解读。
李大霄：整体来看股市，我还是看好的，不要被短期大跌所吓倒。我觉得从估值角度，从改革红利，从港股通、深股通、深港通，从大股东的增持，员工持股计划等等所有的一切都朝着向好的方面发展，我没有看到向坏的倒退的改革进程。再有从大股东的增持或是从发优先股，从蓝筹股已经上市了融资功能的角度上来看，钻石底是非常确定的，而且正在反光，因为前几年没人认同钻石底，很多的市场人士都对市场非常悲观，但钻石底是给谁抽走了，这一点请大家深刻思考。
经济之声：这一点我们支持李所长，您的钻石底从目前来看，即使当时进应该也没赔多少钱，而且还有赚的。往后看，您觉得目前这波反弹之后到位没有？两根阴线之后会有哪些变化？
李大霄：我们回过头来看是看到了它的正确性，往后展望，钻石底将会成为中国股市一个非常扎实的底部，而且我预言重心是不断上移的，钻石底一去不复返，永别了钻石底。股市上涨的逻辑应该是随着经济增长，随着外资的引入，对蓝筹股的需求增加，其次还有一个重大的逻辑可能很多人没有预想到的。随着人民币的国际化，随着沪港通的推开，我们的资金利率水平是在下降，这一点不管是从国务院的降低企业的融资成本*策要求来看，还是从沪港通推开之后，大量国内的资金、便宜很多的外资就有可能会对A股进行全球性的配置，这一点是很多人没有考虑到的。
经济之声：这是您谈到的主要的宏观逻辑，资金价格下降，我们的改革进程让我们外围的资金能够更多的给A股来输血。说回今天主题，四中全会10月份召开，主题是依法治国，您觉得依法治国之下给A股市场带来哪些机会？
李大霄：会有非常多的机会。依法治国强调的法制化、规范化还有对市场按照法规法律下来进行运作，比如改革推进，向着能够符合现在需求的全新一个角度，不合理、不规范的一些情况就有可能会逐步消除，比如改革红利，对融资者和投资者利益重新的平衡，对投资人权益的保护，新“国九条”的落实，对税收制度的理顺等等，都会出来很多红利。司法公正或提高司法效率，包括对司法环节的加强，都会诞生很多的投资机会。(东方财富)
沙黾农：当美股开始跌的时候 中国股市就真正开涨
每日开盘必读
1、降利率调汇率有望成*策组合牌你怕“打新高潮”我等“解冻高潮” 《中国证券报》头版——
中美货币*策背向而行拉开大幕。由于两国经济周期的差异，美国将逐渐进入加息通道，而中国已开启货币市场降息之旅。中美货币*策的差异将会引发新的资本流动“冲击波”，但人民币贬值空间或有限。分析人士认为，在经济存在下行压力但出口尚佳时，降利率+调汇率可能成为*策组合牌。
(沙：美国明年一季度可能加息，中国今年四季度可能降息，“配合”好的。呵呵。不“配合”好世界金融秩序会乱的。
当美股开始下跌的时候，中国股市就真正开始涨了。)
2、道指跌117点
道琼斯工业平均指数下跌116.81点，收于17,055.87点，跌幅为0.68%；标准普尔500指数下跌11.52点，收于1,982.77点，跌幅为0.58%；纳斯达克综合指数下跌19.00点，收于4,508.69点，跌幅为0.42%。
*金期货上涨5美元，报每盎司1223美元；原油期货上涨79美分，报每桶91.68美元。
(沙：一联储行长宣称首次加息时间为2015年第一季度末。)
3、9月汇丰PMI初值超预期回升
8月诸多宏观指标回落打击了市场对经济前景的信心，而9月汇丰PMI初值超预期回升无疑给市场重新注入一剂强心剂。
汇丰23日公布数据显示，9月汇丰制造业PMI初值50.5%，不仅高于上月终值50.2%，也高于市场预期的50.0%。这是该指数连续第四个月位于荣枯分水岭上方，表明制造业仍在扩张区间，也预示经济运行仍平稳。
(沙：今年还有三个多月了，经济如持续下滑麻烦就大了。)
4、房贷松绑风口：大多银行沉默是金
“首套房认定标准将放松”、“只要房贷余额还清都算首套房”的传闻昨日继续发酵。在23日一天的时间里，银行各干各的：有银行辟谣，有银行提出建议，有银行发文，更多的银行沉默。
据昨日获悉，中国银行个金部已下发通知，鼓励各地方分支行配合地方*府房地产相关*策措施，积极支持居民合理购房需求。通知还表示，要提高房贷审批效率，加大投放，积极营销开发商和中介；根据当地四大行利率平均水平，提供有竞争力的贷款价格。
据知情人士透露，该份通知为房贷定下了总基调，具体的授信*策或在下一阶段出台。
(沙：另，据中证报报道，“工行称将及时做好房贷*策衔接”。而兴业银行在上海地区放松了房贷*策，即贷款还清且名下无房，银行按首套房认定
有意思，只干不说，这，总比只说不干好。
近来的“房贷松绑”以及前两天的“央行16日对五大行实施5000亿元SLF”，这两件事在表明，在改革和刺激这一对矛盾中，*府很纠结。)
5、八新股今扎堆申购
今日，今年第四轮新股发行的“重头戏”即将上演，8只新股将联袂上发行。尽管单日发行新股家数创出了6月IPO重启以来的新高，但由于基本面略逊于前批新股，分析人士预计本轮新股冻结资金规模也要略低。
(沙：8只新股今日发行顶格申购需115万元。
“割老打新”是最愚蠢的行为。
设计股份此次发行总数为2600万股，上发行1040万股，发行市盈率22.88倍，申购代码：732018，申购价格：32.26元，单一账户申购上限10000股。顶格申购所需资金为32.26万元。
万盛股份此次发行总数为2500万股，上发行1000万股，发行市盈率22.76倍，申购代码：732010，申购价格：11.70元，单一账户申购上限10000股。顶格申购所需资金为11.70万元。
九洲药业此次发行总数为5196万股，上发行800万股，发行市盈率22.36倍，申购代码：732456，申购价格：15.43元，单一账户申购上限15000股。顶格申购所需资金为23.145万元。
兰石重装此次发行总数为10000万股，上发行4000万股，发行市盈率21.73倍，申购代码：732169，申购价格：1.68元，单一账户申购上限40000股。顶格申购所需资金为6.72万元。
花园生物此次发行总数为2270万股，上发行900万股，发行市盈率21.1倍，申购代码：300401，申购价格：7.01元，单一账户申购上限9000股。顶格申购所需资金为6.31万元。
京天利此次发行总数为2000万股，上发行800万股11，发行市盈率20.35倍，申购代码：300399，申购价格：11.19元，单一账户申购上限8000股。顶格申购所需8.95万元。
电光科技此次发行总数为36670万股，上发行14668万股，发行市盈率19.59倍，申购代码：002730，申购价格：8.07元，单一账户申购上限14500股。顶格申购所需1资金为1.70万元。
飞凯材料此次发行总数为2000万股，上发行800万股，发行市盈率22.84倍，申购代码：300398，申购价格：18.15元，单一账户申购上限8000股。顶格申购所需资金为14.52万元。)
你怕“打新高潮”我等“解冻高潮”
6、首只参与“混改”基金嘉实元和一日售罄
9月23日，首只参与国企“混改”基金——嘉实元和基金发行第一天，认购金额超过100亿规模上限。该基金一日之内完成募集，提前结束发行，并启动比例配售。
(沙：中国人还是有钱啊。投资渠道还是狭窄啊。)
7、融资净买入额创新高
本周一，两融标的正式扩容至900只，由此融资融券市场活跃度进一步提升，当日的融资净买入额达到99.44亿元，创下历史新高。由此，融资融券余额一举达到5949.11亿元，距离6000亿元大关仅一步之遥。
尽管本周一市场出现较大幅度调整，但两融市场却热度升温。据数据，9月22日，融资买入额为439.28亿元，较此前两个交易日明显提升，当日的融资偿还额为339.84亿元，并未较此前出现明显变化，由此当日的净买入额达到99.44亿元。这促使融资余额从上个交易日的5810.80亿元一举提升至5910.23亿元。
(沙：融资每日所产生的利息只相当于“一买一卖”所产生的印花税、佣金的大约十五分之一。
频繁操作的人实际上是在付给国库、券商高利贷。)
8、工行、中钢否认“中钢数百亿贷款逾期”传闻
9月22日晚间，一则“中钢集团银行贷款本息数百亿，全面逾期”消息热传。该消息称，此事已牵动国务院出面协调，逾期贷款主要涉及工行和交行。
对此传闻，工行昨日称，中钢集团及其下属企业在工行的融资余额占中钢集团全部金融机构融资余额的比重不足1.3%，且截至目前，工行的相关融资均未违约。
同日，中钢集团回应表示：“受国内宏观经济下行、钢铁市场持续低迷、银行信贷*策控制等因素的影响，公司面临资金紧张的局面，存在个别资金回笼、未按期到账的情况。对此，中钢集团正视问题，立足自身，采取多种措施提高经营获现能力，努力保证现金流的平衡。传言中的贷款数百亿本息逾期的消息，不属实。”
据了解，中钢集团的逾期贷款主要是由钢铁贸易链条的断裂造成。具体的贸易链条为中钢欠银行款项，而下游的钢材经销商及其使用者欠中钢款项，后者的回款问题波及前者。
(沙：钢铁板块受到惊扰。)
老沙的感觉
1、今日8只新股联袂申购，明天还有3只，今明两天考验市场资金面。
2、昨日说过，高手应在昨、今、明3天买入。
3、不要只看到“打新高潮”，更要看到国庆前最后3个交易日的“解冻高潮”、“回流高潮”。
4、还要看到国庆后的沪港通。
5、你怕“打新高潮”，我等“解冻高潮”。(股市早8点)
海外资金可能从三维度布局A股
在资本项目管制下，港股成为海外投资者间接分享中国经济增长的途径。沪港通将开启两地互通时代，全球资金有了直接投资A股的便利途径。当十月沪港通启动后，海外投资者来A股买什么？我们从大中华股票的全球一体化配置角度出发，以海外主动型中国基金的资产组合分析为线索，结合A股与离岸市场的互补性，从以下三个维度掘金代表“中国故事”且适合海外投资者的A股投资机会。
维度之一：换仓升级。我们选取了25家海外最具代表性的大中华区基金(China region fund)为样本，目前以投资港股为主，辅以部分台股和中概ADR，行业分布上超配信息技术、可选消费和医药，低配金融、电信服务和材料。以沪港通为起点，未来A股和港股作为“中国故事”的代表，将不再割裂，而成为全球资金投资中国的“一体化配置”。从海外主动型中国基金的重仓股来看，A股在汽车、保险 、乳制品、建筑等行业龙头有望受益于投资组合换仓升级效应。
维度之二：分享中国转型，捕捉成长的机会。沪港通启动后，全球投资者能够更有效率地在A股中捕捉中国的成长机会。选股可围绕着行业增速快、行业空间大且受益于“新常态”下经济结构转型的产业来布局，尤其是一些富于中国特色且离岸市场稀缺性的标的。我们认为A股医药、环保、新能源、电子、消费服务行业龙头有配臵价值。
维度之三：分享改革红利，重估国企蓝筹的价值。改革红利的释放将成为未来A股行情的重要驱动力。一方面，资本市场开放，以沪港通为契机，海外投资者从全球配臵的角度进行定价，将改变当前A股市场对于国企蓝筹股的偏低估值，公用事业、日常消费、金融、交运等行业的龙头有望迎来估值修复的机会。另一方面，体制改革，特别是受益于国企改革的*工、高铁、电力设备、金属新材料等。（中国证券报）
瑞银：海外青睐A股低估值医药蓝筹
9月23日，瑞银证券在上海举行了“沪港通策略研讨会”，瑞银证券医药行业分析师季序我博士对《每日经济新闻》等在场媒体表示，“从我们接触的情况来看，海外投资者通过沪港通对某些行业表现出很大热情，其中就包括医药行业。简言之，沪港通的推出使得海外投资者在医药投资方面标的明显丰富了。”
套利空间有限
“单是整个沪港通，现在A股涉及的医药公司大概39家，其中有28家市值超过10亿美元。31家每天成交额超过了1000万美金。”季序我表示，相比之下，虽然过去几年有一些重要的医药公司在港交所上市，医药板块地位得以提升，但与A股相比，受限于港股中资医药板块品种数量以及交易量，很难满足海外投资者在医药投资方面的需求。
那么，未来沪港通实施后，海外资金涌入是否有助于内地A股医药股估值抬升？
季序我在接受 《每日经济新闻》采访时指出，从两地估值来看，涉及沪港通的A股医药公司估值与港股市场相关个股市盈率很接近，估值差异产生的套利机会或有限。
“短期看，如果有过高期望，则有可能失望。”季序我认为，沪港通更大的影响不在于估值差异产生套利的机会，对海外资金而言，意义在于是原来一些不可投标的现在成为可投标的。“长期来看，更深远的影响在于，不同市场的投资者在投资哲学、投资理念、选股标准上面，会有一个融合。”季序我告诉，“我们与海外投资者交流非常多。他们的选股逻辑和选股标准和A股投资者有一定区别，比如内地投资者很多时候对于小盘股、成长性股更有偏好，但海外投资者则更偏好估值低的大盘股。”
看好中药等子行业
资料显示，试点初期，沪股通的股票范围是上证180、上证380成份股以及上证所的A+H股。
据《每日经济新闻》了解，为迎接即将到来的沪港通，已有属于上证180成分股的药企高管日前在英国进行了10余场高密度路演活动，受到国际资本关注。公司有关负责人表示，国际资本非常青睐营收稳定、在市场上有影响力的医药类上市公司。
季序我罗列了他看好的医药板块中四个子行业：中药、医疗服务、医疗器械和生物医药。以中药为例，在这此次沪港通涉及的A股的医药公司中，中药公司从基本面而言相对有一些独特性，比如仿制药很少、在招标中有很多独家中药、价格压力小。此外，中药在基药目录里面占比高。
季序我认为，除了基本面，交易层面的影响则表现为：在沪港通开闸前，海外市场基本上很难买到质地好的中药企业。生物药和中药板块也比较类似，在海外市场并无特别好的标的可投资，并且生物制药领域也是制药行业总体的发展方向。
在谈及医疗服务行业时，他表示，这一轮开放从2011年开始，2012年管理层态度明确，2013年出台了一系列规定，所以民营资本投资医院变得越来越可行，但相关上市公司数量不多。A股现在有30家公司基本涉足医疗服务这个领域，在港股和海外市场更少；“所以我们把医疗服务也列了进来。”(每日经济新闻)